籌劃數(shù)月，方案幾經(jīng)調(diào)整后，萬達(dá)電影(002739)收購萬達(dá)影視事項(xiàng)將迎來大考。2月21日晚間，據(jù)證監(jiān)會披露的并購重組委2019年第5次工作會議公告顯示，并購重組審核委員會定于2019年2月27日審核萬達(dá)電影發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項(xiàng)。

從公開信息來看，萬達(dá)電影的百億重組可謂一波三折。早在2016年，萬達(dá)投資就曾有過將萬達(dá)影視注入萬達(dá)電影的念頭，不過當(dāng)時(shí)的計(jì)劃未能成行。時(shí)隔兩年后，萬達(dá)電影方面推進(jìn)重組事宜，2018年6月26日，萬達(dá)電影的重組預(yù)案出爐。彼時(shí)萬達(dá)電影擬向萬達(dá)投資等21名交易對方支付現(xiàn)金及發(fā)行股份購買其持有的萬達(dá)影視96.8262%的股權(quán)，交易價(jià)格約為116.19億元。

隨后，萬達(dá)電影又將重組方案作了幾次調(diào)整。萬達(dá)電影在2月21日晚間披露的發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書草案修訂稿顯示，公司擬向萬達(dá)投資等20名交易對方發(fā)行股份購買其持有的萬達(dá)影視95.7683%的股權(quán)，各方協(xié)商確定標(biāo)的資產(chǎn)的交易價(jià)格約105.24億元。而相比2018年11月26日公布的重組預(yù)案修訂稿，此次調(diào)整后的方案在交易對方、交易價(jià)格等方面有所變動。

據(jù)了解，萬達(dá)電影主營業(yè)務(wù)為影院投資建設(shè)、院線電影發(fā)行、影院電影放映及相關(guān)衍生業(yè)務(wù)，主要業(yè)務(wù)收入來自于電影票房收入、賣品收入以及廣告收入。2018年上半年，萬達(dá)電影實(shí)現(xiàn)票房50.15億元，同比增長15.8%。截至2018年6月30日，萬達(dá)電影會員數(shù)量超過1億，共擁有直營影院552家、4872塊銀幕。

萬達(dá)影視業(yè)務(wù)范圍涵蓋電影和電視劇的投資、制作和發(fā)行，以及網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)營和發(fā)行。在交易完成后，萬達(dá)影視將成為萬達(dá)電影的子公司。2017年，萬達(dá)影視所投資影片的票房總計(jì)為158.44億元，約占國內(nèi)總票房的28.34%。萬達(dá)影視旗下聯(lián)營企業(yè)五洲發(fā)行，也是國內(nèi)領(lǐng)先的民營電影發(fā)行公司。

萬達(dá)電影表示，通過此次交易，公司在電影投資、制作、發(fā)行、放映等各個(gè)環(huán)節(jié)均將占據(jù)重要份額，可以進(jìn)一步鞏固其在國內(nèi)電影市場的龍頭地位。同時(shí)，公司在產(chǎn)業(yè)鏈布局更加完善，業(yè)務(wù)類型和盈利模式更加豐富，其全產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營模式和多元化板塊布局更有助于減輕現(xiàn)有模式下票房波動對業(yè)績造成的影響，盈利穩(wěn)定性不斷增強(qiáng)。

此次交易雙方也作出業(yè)績對賭。方案顯示，萬達(dá)投資、莘縣融智、林寧承諾萬達(dá)影視2018年度、2019年度、2020年度及2021年度承諾凈利潤數(shù)分別不低于7.63億元、8.88億元、10.69億元、12.74億元。值得一提的是，萬達(dá)電影也在方案中列舉了交易被暫停終止或取消、業(yè)績承諾無法實(shí)現(xiàn)、業(yè)績補(bǔ)償承諾實(shí)施的違約等幾大風(fēng)險(xiǎn)。在籌劃數(shù)月后，萬達(dá)電影能否將萬達(dá)影視收入囊中，2月27日，這一答案將揭曉。(劉鳳茹)

關(guān)鍵詞： 萬達(dá)電影 重組 上會