5月29日，陽(yáng)泉煤業(yè)K線圖留下長(zhǎng)長(zhǎng)的上影線，這是一群受害于股票直播的股民搶出來的結(jié)果。筆者認(rèn)為，監(jiān)管部門應(yīng)按照新證券法，調(diào)查股票直播中的涉嫌操縱行為。

5月29日9:25集合競(jìng)價(jià)結(jié)束后，微信群“CL-15【股動(dòng)人生】程龍粉絲群”以群公告同時(shí)私信群發(fā)出緊急通知：600348陽(yáng)泉煤業(yè)，買入價(jià)格必須掛5.13元，買入時(shí)間9:25~9:30全倉(cāng)掛單;切記!你只有5分鐘時(shí)間，開盤你就買不到了!在至9:30的5分鐘內(nèi)，群內(nèi)共發(fā)5次上述通知，另外之前群助手已將直播間鏈接發(fā)在群內(nèi)，直播間在線人數(shù)有8000多人。

陽(yáng)泉煤業(yè)5月28日收盤價(jià)為4.67元，29日漲停價(jià)為5.14元，也即“程龍”要求股民比漲停價(jià)低1分錢買入，不少股民激動(dòng)難耐，到9:30開盤，有88593手買單將股價(jià)打到5.04元，成交金額約4500萬元，漲幅達(dá)7.7%，之后股價(jià)卻一路下跌，基本在4.5元左右徘徊。不少股民慘遭套牢。

據(jù)股民介紹，之前“程龍”推薦的票若按其提示的買入和賣出價(jià)操作是可以盈利的，但也并非全部盈利。如果“程龍”影響力足夠大，追漲股民更多，整個(gè)大盤氣氛更加炙熱，陽(yáng)泉煤業(yè)股票當(dāng)日完全可能封上漲停板，從而讓“程龍”贏得股神美譽(yù)，奈何市場(chǎng)氛圍不配合，響應(yīng)者有限，只能拉出一條向上攻擊失敗的上影線。

若“程龍”只是無私薦股或傳道授業(yè)解惑，這個(gè)事情也沒有什么太稀奇的，但股民稱“程龍”錄視頻基本是在酒店、帶口罩、然后變聲，似乎在防范什么，事情或并不簡(jiǎn)單。在筆者看來，監(jiān)管部門有必要查一查，其中是否涉嫌市場(chǎng)操縱等違法違規(guī)。

新證券法第五十五條規(guī)定的操縱證券市場(chǎng)手段，比舊版證券法增加了幾種類型，其中一類就是“對(duì)證券、發(fā)行人公開作出評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)或者投資建議，并進(jìn)行反向證券交易”。若“程龍”及其背后的投資團(tuán)體，在5月29日有反向的交易行為，尤其是在9:30在高位埋單賣出，就可能構(gòu)成該類操縱手段。

隨著微信、網(wǎng)絡(luò)直播等新型社交、傳播形式的出現(xiàn)，證券市場(chǎng)操縱等手段也在不斷翻新，可以說，新證券法對(duì)此有一定的預(yù)見性。新證券法打擊的違法違規(guī)范圍更加廣泛，規(guī)定的懲處措施更加嚴(yán)厲，同時(shí)還規(guī)定了中國(guó)特色的集體訴訟制度。但顯然，完善立法只是第一步，只有強(qiáng)化執(zhí)法，讓違法違規(guī)得到應(yīng)有的懲罰，才能體現(xiàn)新法的威嚴(yán)。

市場(chǎng)操縱與虛假陳述的危害，都具有廣泛性，受害者都可能成千上萬。新證券法規(guī)定的集體訴訟制度，不僅要在虛假陳述案例派上用場(chǎng)，也要在市場(chǎng)操縱、內(nèi)幕交易等案例中派上用場(chǎng)，要讓所有受害者都得到應(yīng)有賠償，讓違法違規(guī)者得不償失。“魔鬼在于細(xì)節(jié)”，到目前為止，A股尚無一例證券集體訴訟成功案例，如何將這個(gè)有利于千千萬萬投資者的制度落到實(shí)處，還需要相關(guān)部門明確具體操作細(xì)則。

認(rèn)定市場(chǎng)操縱手段或行為，屬于證監(jiān)部門的職責(zé)范圍，此前證券市場(chǎng)操縱行為認(rèn)定指引(2007年)顯然跟不上新證券法的需要，建議監(jiān)管部門與時(shí)俱進(jìn)，根據(jù)新證券法相關(guān)規(guī)定，出臺(tái)新的市場(chǎng)操縱行為認(rèn)定辦法，要涵蓋新型市場(chǎng)操縱行為。

既然新證券法對(duì)市場(chǎng)操縱有新的規(guī)定，那么刑法對(duì)市場(chǎng)操縱的懲處也要相應(yīng)完善，這涉及法律配套問題。另外，去年7月1日施行的兩高關(guān)于辦理操縱證券、期貨市場(chǎng)刑事案件適用法律若干問題的解釋，是針對(duì)現(xiàn)行刑法作出的解釋，其中雖有不少新的表述，但放到現(xiàn)在似乎也可能落后于時(shí)代，或許也應(yīng)與刑法一起共同跟進(jìn)完善。

總之，針對(duì)直播薦股中的涉嫌操縱行為，監(jiān)管部門應(yīng)依照新證券法嚴(yán)厲查處，要讓違法違規(guī)人員付出應(yīng)有代價(jià)，而相關(guān)法律法規(guī)也要與時(shí)俱進(jìn)盡快完善，由此才能強(qiáng)化法律實(shí)施效果。

(作者為財(cái)經(jīng)時(shí)評(píng)人)

關(guān)鍵詞：