記者14日獲悉，為貫徹落實黨中央國務(wù)院關(guān)于深化新三板改革的決策部署，完善市場基礎(chǔ)制度建設(shè)，規(guī)范精選層公司再融資行為，支持精選層公司發(fā)展壯大，保護投資者合法權(quán)益，證監(jiān)會起草了《非上市公眾公司監(jiān)管指引第X號——精選層掛牌公司股票發(fā)行特別規(guī)定(試行)》(以下簡稱《監(jiān)管指引》)，并向社會公開征求意見。

按照“建制度、不干預(yù)、零容忍”的方針，借鑒上市公司再融資監(jiān)管經(jīng)驗和成熟做法，突出精選層特色，強化風(fēng)險控制和投資者合法權(quán)益保護，在現(xiàn)行《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》制度框架內(nèi)，《監(jiān)管指引》重點對精選層再融資的規(guī)則適用、發(fā)行方式、發(fā)行條件及要求、審議決策程序、審核機制以及定價與認購安排作出規(guī)定，構(gòu)建完善契合中小企業(yè)特點的精選層持續(xù)融資機制安排。

《監(jiān)管指引》明確，發(fā)行人申請股票發(fā)行的，擬發(fā)行股份數(shù)量不得超過本次發(fā)行前股本總額的30%，發(fā)行人向原股東配售股份的，擬配售股份數(shù)量不得超過本次配售前股本總額的 50%，發(fā)行人應(yīng)當結(jié)合現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)、生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財務(wù)狀況、技術(shù)條件、發(fā)展目標、前次發(fā)行募集資金使用情況等因素合理確定募集資金規(guī)模，充分披露本次募集資金的必要性和合理性。

針對精選層公司再融資，《監(jiān)管指引》突出精選層特色，構(gòu)建契合中小企業(yè)需求的持續(xù)融資機制。按照“小額、快速、靈活、多元”的理念，形成了具有特色的制度安排：第一，發(fā)行方式多元，精選層公司可以向不特定合格投資者公開發(fā)行，也可以向特定對象發(fā)行。第二，發(fā)行要求適度包容，掛牌期間存在部分規(guī)范性瑕疵的，可以在相關(guān)情形解除或消除影響后發(fā)行融資。第三，發(fā)行機制靈活，向特定對象發(fā)行不強制保薦承銷，同時引入了授權(quán)發(fā)行、自辦發(fā)行等機制，降低中小企業(yè)融資成本。

關(guān)鍵詞： 市場 新三板 精選層 融資