臨近年底，基金公司忙著為旗下產品申請轉型。證監(jiān)會官網顯示，12月以來，有4只基金集中獲批變更注冊。其中，興銀雙月理財債基成為年內首只轉型的短期理財產品，該只基金將轉型成債券型基金，交銀施羅德量化智投策略定開轉型為交銀施羅德穩(wěn)鑫短債，新華華立靈活轉型為新華豐潤中短債，南華瑞享混合轉型為南華瑞恒中短債。

轉型數量創(chuàng)紀錄

今年以來，基金轉型正逐漸成為一種常態(tài)，而債券型和指數型基金更是成為最熱門的轉型品種。據《國際金融報》記者梳理，年內基金轉型主要有以下幾大原因：其一，按資管新規(guī)要求，必須在過渡期內轉型，比如保本、分級基金等;其二，冷門基金轉型為熱門基金;其三，規(guī)模過小的迷你基金選擇轉型。

其中，監(jiān)管政策是部分基金品種被迫轉型的主要原因。比如，隨著《關于避險策略基金的指導意見》落地，市場上存量保本基金的“轉型潮”便進入倒計時。而在資管新規(guī)明確提出“公募產品不得進行份額分級”后，分級基金也開始走向轉型或清盤之路。

據本報記者不完全統(tǒng)計，截至12月13日，市場共有214只基金完成轉型(份額分開計算)，已經遠遠高出過去兩年轉型數量之和。涉及轉型的基金有保本、分級、LOF(上市型開放式基金)、封閉式、債券型、貨幣型、指數型、混合型、股票型等，這些基金大多轉型成為指數或債券型基金。其中，保本和分級基金是今年的轉型大戶，共有174只基金完成轉型，占總共完成轉型基金數量的八成。此外，還有少數基金公司選擇將LOF轉型為指數基金，封閉式基金轉型為開放式基金。

“毫無疑問，今年下半年最火的基金品種便是指數和債券型。”滬上某公募業(yè)內人士向《國際金融報》記者表示。

業(yè)績不計入排名

《國際金融報》記者注意到，今年已完成轉型的基金在規(guī)模和業(yè)績上出現分化。有些基金在完成轉型后，因風格大變，導致投資者大額贖回，規(guī)模縮水;有些基金在轉型后，還未完成建倉，從而幸運地躲過市場震蕩期，業(yè)績躍居市場前列。

比如，貨幣基金民生加銀家盈季度定期寶轉型前，基金份額為110.23億份，轉型為短期理財債基后，最新份額為6.76億份，份額縮水率高達93.87%;保本基金新華鑫安轉型前，基金份額為4.41億份，轉型為股票型基金后，最新份額為0.23億份，份額縮水率高達94.69%。

業(yè)績方面，受今年A股市場震蕩影響，大部分股票型基金業(yè)績折戟，但剛完成轉型的股票型基金表現較為良好。其中，金鷹信息產業(yè)A/C與諾安策略精選這兩只基金表現異常突出，其單位凈值增長率與第三名之后的同類產品拉開2個百分點以上的差距。資料顯示，這兩只基金分別于4月18日和6月30日轉型為股票型基金。

三季報顯示，金鷹信息產業(yè)還處在建倉期，股票投資倉位僅為26.17%，處于低倉運作狀態(tài)。而諾安策略精選也未在三季度完成建倉，目前存在空倉運作的可能。業(yè)內人士表示，在2018年全年公募業(yè)績排名時，此類年內轉型產品將被剔除，不計入排行榜。

對于一些規(guī)模過低或者業(yè)績不好的基金而言，轉型是否是唯一的出路?

某中型公募基金人士在接受《國際金融報》記者采訪時表示，這類基金只有三條出路，分別是轉型、清盤、合并。目前來看，轉型和清盤已經成為業(yè)內常態(tài)，兩只基金合并為一只基金的現象還很少見。在他看來，一般而言，基金公司如果不想清盤，就得轉型。

(國際金融報記者夏悅超)

關鍵詞： 基金 年內變身 轉型