證券市場的低迷對于銀行理財產(chǎn)品的殺傷力正在凸顯。

光大理財發(fā)布一季報顯示，該公司超級產(chǎn)品陽光橙增盈穩(wěn)健1號在今年一季度遭遇巨額贖回，規(guī)模高達161億份。這也是這款明星產(chǎn)品歷史上首次出現(xiàn)如此巨額的贖回。

該產(chǎn)品是一款追求絕對收益的品種，在過去一年中表現(xiàn)穩(wěn)健，但在今年一季度單位凈值回撤2.3%。陽光橙增盈穩(wěn)健系列產(chǎn)品均是百億級品種。自今年6月份開始，陽光橙增盈穩(wěn)健 2 號和3號亦將先后放開申購贖回，這將進一步考驗光大理財資管能力以及投資者信念。

單日銷售百億元的龍頭品種

2021年光大理財管理產(chǎn)品規(guī)模突破萬億元。其“一日售罄百億元”的爆款產(chǎn)品線令人印象深刻，這里面的代表，當屬“陽光橙增盈穩(wěn)健1號”。

陽光橙系列產(chǎn)品是光大理財核心產(chǎn)品，作為固定收益類理財產(chǎn)品的有利補充，使得投資者在原有低風險的投資基礎上，在中高風險的理財產(chǎn)品中能夠獲取更高收益，進一步滿足了投資者對于多元化投資理財?shù)男枨蟆?/p>

陽光橙增盈穩(wěn)健1號為開放式凈值類產(chǎn)品，主要投資于債券、非標準化債權類資產(chǎn)、優(yōu)先股、融券打新、量化中性等以絕對收益為目標的資產(chǎn)，其占凈資產(chǎn)范圍為60-95%，投資于股票凈多頭的比例不超過凈資產(chǎn)的40%。業(yè)績比較基準根據(jù)產(chǎn)品策略投資目標基準“中證800指數(shù)收益率×15%+中債總財富指數(shù)×85%”相關數(shù)據(jù)模擬回測。

該產(chǎn)品在去年2月份成立，在過去一年實現(xiàn)了5.88%的回報，接近其業(yè)績比較基準上限6%。去年末該產(chǎn)品規(guī)模216億份。期末單位凈值1.0588元。

但該產(chǎn)品一季度報告顯示，其單位凈值出現(xiàn)一定回撤，份額大幅縮水。

數(shù)據(jù)顯示，今年一季度該產(chǎn)品單位凈值回撤2.3%，仍保持了3.44%的凈值增長率。但規(guī)模出現(xiàn)大幅跳水，產(chǎn)品贖回份額高達161億份，申購份額4.2億份，報告期末份額仍有59億份。

對于過去一個季度表現(xiàn)，投資經(jīng)理方偉寧表示，一季度股市和債市均出現(xiàn)調(diào)整，其中股市調(diào)整幅度較大，主要和近期國內(nèi)外負面因素頻出有關。固收部分整體穩(wěn)健配置，優(yōu)先股持倉比例比上個報告期明顯上升，打新策略收益表現(xiàn)不佳。

展望二季度，雖然近期股債均出現(xiàn)了調(diào)整，股市調(diào)整較大，但是依然長期看好未來權益市場表現(xiàn)，量化中性策略隨著時間增長，預計收益率逐漸回到合理位置。產(chǎn)品會利用光大理財多資產(chǎn)、多策略投資優(yōu)勢，通過自上而下的大類資產(chǎn)配置，實現(xiàn)對債券、權益和量化策略的動態(tài)組合投資和風險分散，實現(xiàn)產(chǎn)品在中長期內(nèi)的穩(wěn)健增值。

從其持倉看，該產(chǎn)品前七大投資品種均為光大集團旗下產(chǎn)品，底層資產(chǎn)尚不得而知。

未來兩期產(chǎn)品亦承壓

陽光橙增盈穩(wěn)健1號之所以屬于龍頭品種，是因為該系列產(chǎn)品目前已經(jīng)發(fā)行了3期，每期均是百億級品種。

陽光橙增盈穩(wěn)健2號和陽光橙增盈穩(wěn)健3號也均系爆款產(chǎn)品，前者規(guī)模133億份，單位凈值1.0060元，后者規(guī)模160億份，單位凈值0.9909元。

不過，2號和3號產(chǎn)品尚在封閉期內(nèi)。按照規(guī)則，陽光橙增盈穩(wěn)健2號首次開放日2022年6月7日。陽光橙增盈穩(wěn)健3號首次開放日2022年7月7日。

這意味著如果股市和債市持續(xù)低迷，未來兩款產(chǎn)品也有概率存在一定贖回壓力。

光大理財此前發(fā)布公告稱，將自購旗下理財產(chǎn)品2億元，其中包括陽光橙系列產(chǎn)品。

對于市場的走弱，光大陽光橙增盈穩(wěn)健團隊在3月份在“告投資者的一封信”中表示，2022年寬信用、穩(wěn)增長仍將為金融市場提供有效支撐。后續(xù)產(chǎn)品將進一步提升穩(wěn)定收益資產(chǎn)占比，盡最大可能提供產(chǎn)品安全墊，對于權益資產(chǎn)進行審慎調(diào)整，平衡多策略資產(chǎn)持倉。

關鍵詞： 單位凈值 股市調(diào)整 投資品種