6月22日，西部首只公募REITs——國(guó)金鐵建重慶渝遂高速公路封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)國(guó)金中國(guó)鐵建(601186)高速REIT）發(fā)布公告稱(chēng)，公眾投資者發(fā)售部分提前結(jié)束募集。這也意味著又一只公募REITs“一日售罄”。中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)從銷(xiāo)售處獲悉，國(guó)金中國(guó)鐵建高速REIT最新認(rèn)購(gòu)規(guī)模已超110億元。

一日售罄

2022年6月6日，公募REITs再迎新品，國(guó)金中國(guó)鐵建高速REIT正式獲批。6月15日，國(guó)金中國(guó)鐵建高速REIT進(jìn)行了詢(xún)價(jià)，共收到51家網(wǎng)下投資者管理的125個(gè)配售對(duì)象的詢(xún)價(jià)報(bào)價(jià)信息，擬認(rèn)購(gòu)數(shù)量總和為28.905億份，為初始網(wǎng)下發(fā)售份額數(shù)量的33.03倍。

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根據(jù)上交所網(wǎng)站消息，國(guó)金中國(guó)鐵建高速REIT在6月21日至22日發(fā)售，基金份額發(fā)售價(jià)格為9.586元/份，發(fā)售總份額為5億份，募集總規(guī)模為47.93億元。其中，該REIT公眾投資者認(rèn)購(gòu)的初始基金份額數(shù)量為0.375億份，占扣除初始戰(zhàn)略配售份額數(shù)量后發(fā)售份額的30%。按此計(jì)算，國(guó)金中國(guó)鐵建高速REIT面向公眾投資者的首募規(guī)模僅有約3.59億元。在“僧多粥少”的情況下，國(guó)金中國(guó)鐵建高速REIT一經(jīng)面向公眾投資者發(fā)售便出現(xiàn)久違的“一日售罄”，認(rèn)購(gòu)金額已超110億元。

據(jù)悉國(guó)金中國(guó)鐵建REIT主要投資于渝遂高速重慶段項(xiàng)目，獲取后續(xù)經(jīng)營(yíng)中的盈利收入，此高速項(xiàng)目是重慶市“三環(huán)八射”公路網(wǎng)架構(gòu)中的主要通道，是連接重慶和成都兩大城市間的重要交通動(dòng)脈。重慶渝遂高速公路收入包括項(xiàng)目公司收取的車(chē)輛運(yùn)營(yíng)通行費(fèi)、沿線范圍內(nèi)的公路服務(wù)設(shè)施運(yùn)營(yíng)及廣告設(shè)施運(yùn)營(yíng)、出租固定資產(chǎn)、應(yīng)急救援收入等。2018 年-2021年的運(yùn)營(yíng)通行費(fèi)收入分別為5.93億元、6.6億元、5.28億元和7.93億元。

根據(jù)基金招募說(shuō)明書(shū)中披露的可供分配金額測(cè)算，國(guó)金中國(guó)鐵建REIT的2022年預(yù)測(cè)凈現(xiàn)金流分派率為8.05%(年化)，2023年預(yù)測(cè)凈現(xiàn)金流分派率為 8.67%。

緣何火爆

據(jù)中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)觀察，自REITs面世以來(lái)，新上市產(chǎn)品均受到熱捧。2021年5月首批9只公募REITs發(fā)售時(shí)，面向公眾投資者的發(fā)售部分收獲近490億元的認(rèn)購(gòu)資金，多只產(chǎn)品配售比例低于10%。第二批REITs發(fā)行時(shí)同樣啟動(dòng)配售比例，其中建信中關(guān)村(000931)產(chǎn)業(yè)園REIT配售比例低于3%。2022年首只REITs產(chǎn)品——華夏中國(guó)交建(601800)REIT，累計(jì)吸金超1500億元，其中面向公眾發(fā)售部分的配售比例為0.84%，刷新公募基金產(chǎn)品配售比例的歷史最低紀(jì)錄。

業(yè)內(nèi)人士分析稱(chēng)，REITs市場(chǎng)火爆有四大原因：一是項(xiàng)目底層資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)，現(xiàn)金流穩(wěn)定；二是公募REITs市場(chǎng)供需不平衡；三是股市、債市等市場(chǎng)低迷，更多資金轉(zhuǎn)移到公募REITs市場(chǎng)；四是公募REITs強(qiáng)制分紅和資產(chǎn)增值的雙重收益特征對(duì)投資者頗具吸引力。

上述業(yè)內(nèi)人士繼續(xù)表示，公募REITs雖然巨頭底層資產(chǎn)資質(zhì)要求高、運(yùn)營(yíng)管理專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)、兼具股債雙重屬性、實(shí)施強(qiáng)制分紅等特征，為投資者提供了可以長(zhǎng)期投資獲取穩(wěn)健收益的投資渠道，但作為一種創(chuàng)新型產(chǎn)品，普通投資者還是應(yīng)理性參與投資，科學(xué)理性看待公募REITs短期價(jià)格波動(dòng)，切勿跟風(fēng)炒作，避免高溢價(jià)買(mǎi)入相關(guān)REITs份額造成投資損失。

中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)還注意到，首批9只公募REITs近日迎來(lái)限售份額解禁。從市場(chǎng)表現(xiàn)看，部分公募REITs的成交活躍度大幅提升，二級(jí)市場(chǎng)整體表現(xiàn)較為穩(wěn)定。基金公司相關(guān)人士表示，限售份額解禁后，將釋放公募REITs部分可交易份額，有利于促進(jìn)REITs在二級(jí)市場(chǎng)的交易活躍度和市場(chǎng)流動(dòng)性。解禁后的二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)，將是投資者對(duì)REITs長(zhǎng)期、短期價(jià)值判斷綜合博弈的結(jié)果。

關(guān)鍵詞： 中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng) 二級(jí)市場(chǎng) 渝遂高速