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6月28日，上海證券交易所發(fā)布《上海證券交易所 中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司境外機(jī)構(gòu)投資者債券交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》（下稱《實(shí)施細(xì)則》），進(jìn)一步明確境外機(jī)構(gòu)投資者參與上交所債券市場(chǎng)的托管、開戶、交易、登記、結(jié)算等事項(xiàng)。《實(shí)施細(xì)則》自2022年6月30日起施行。

具體來看，《實(shí)施細(xì)則》從交易委托、信息報(bào)送、投資運(yùn)作、證券賬戶登記及結(jié)算，以及自律監(jiān)管與管理五個(gè)方面對(duì)境外機(jī)構(gòu)投資者參與上交所債券市場(chǎng)交易進(jìn)行了規(guī)范。在交易委托方面，境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)委托符合條件的商業(yè)銀行作為托管人，委托具有交易所會(huì)員資格的境內(nèi)證券公司作為交易參與人參與債券交易，并按照中國結(jié)算相關(guān)規(guī)定開立證券賬戶，一個(gè)證券賬戶只能指定一家交易參與人。

在交易產(chǎn)品方面，境外機(jī)構(gòu)投資者可參與債券（包括可交換公司債券和可轉(zhuǎn)換公司債券）、資產(chǎn)支持證券、債券借貸、以風(fēng)險(xiǎn)管理為目的的相關(guān)衍生產(chǎn)品、債券基金（含債券交易型開放式指數(shù)基金）的發(fā)行認(rèn)購、交易或轉(zhuǎn)讓。

在結(jié)算方面，境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)委托具有中國結(jié)算結(jié)算參與人資格的境內(nèi)證券公司辦理結(jié)算業(yè)務(wù)。根據(jù)《實(shí)施細(xì)則》，境外機(jī)構(gòu)投資者可以根據(jù)投資管理需要，按照中國結(jié)算相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則辦理其證券賬戶與其合格境外投資者項(xiàng)下證券賬戶之間債券等品種的雙向劃轉(zhuǎn)。可雙向劃轉(zhuǎn)的品種范圍應(yīng)當(dāng)與細(xì)則所規(guī)定的境外機(jī)構(gòu)投資者可交易或轉(zhuǎn)讓的品種范圍保持一致。

在監(jiān)管方面，上交所依法對(duì)境外機(jī)構(gòu)投資者參與上交所債券投資活動(dòng)進(jìn)行自律監(jiān)管，對(duì)其異常交易行為予以監(jiān)測(cè)分析和重點(diǎn)監(jiān)控，并采取相應(yīng)的監(jiān)管措施和紀(jì)律處分。

此外，獲準(zhǔn)進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)的境外機(jī)構(gòu)投資者可以作為專業(yè)投資者中的機(jī)構(gòu)投資者投資交易所債券市場(chǎng)。

整體來看，《實(shí)施細(xì)則》規(guī)范了境外機(jī)構(gòu)投資者在交易所參與債券交易的相關(guān)行為，拓寬了境外機(jī)構(gòu)投資者參與交易所債券市場(chǎng)的渠道。

關(guān)鍵詞： 機(jī)構(gòu)投資者 實(shí)施細(xì)則 債券市場(chǎng)