取消精選層投資比例限制,基金投資渠道再度拓寬

近日，部分精選層基金取消精選層投資比例限制一事受到業(yè)內(nèi)關(guān)注。在業(yè)內(nèi)人士看來，公募基金放開投資精選層比例，有望吸引更多機構(gòu)資金積極布局北交所。而從歷史操作來看，基金主要以打新和戰(zhàn)略配售的形式參與精選層企業(yè)投資，與約束條件上限相比，參與程度也較為有限。隨著北交所上市企業(yè)數(shù)量增長，限制條款放寬，未來這一局面或改善。

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精選層投資比例限制解除

富國基金公告，富國積極成長一年定期開放取消新三板精選層投資比例限制，此前基金投資部分的“在封閉期內(nèi)，基金投資于新三板精選層股票的市值合計不得超過基金資產(chǎn)凈值的20％；在開放期內(nèi)，基金投資于新三板精選層股票的市值合計不得超過本基金資產(chǎn)凈值的15％”這一條款已刪除。個股配置方面，“基金持有一家新三板精選層掛牌公司發(fā)行的股票市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的5％；基金管理人管理的全部基金持有一家新三板精選層掛牌公司發(fā)行的股票，不得超過該股票的5％”這一條款也被刪除。

據(jù)了解，2020年6月首批可投向新三板精選層的6只公募基金獲批并發(fā)售。富國積極成長一年定期開放混合即是其中之一。另外5只基金則分別是華夏成長精選6個月定開混合、匯添富創(chuàng)新增長一年定開混合、招商成長精選一年定期開放混合、萬家鑫動力月月購一年滾動持有混合、南方創(chuàng)新精選一年定開混合。均采用了半年或一年的定期開放形式運作。

北交所開市后，精選層掛牌股票整體轉(zhuǎn)至北交所上市，前期可投資精選層公募基金隨之可參與到北交所的投資上，但仍須遵循精選層相關(guān)投資要求。顯然這也在一定程度上限制了對北交所的投資。

從歷史操作來看，上述幾只基金中部分基金參與了精選層的投資，主要以打新的戰(zhàn)略配售的形式參與精選層企業(yè)的投資。例如，富國積極成長在2021年末持有的精選層股票包括諾思蘭德、微創(chuàng)光電、艾融軟件、觀典防務(wù)、穎泰生物、泰祥股份、貝特瑞、連城數(shù)控、永順生物，合計占基金凈值的比例為10.66%。除永順生物外，其余為戰(zhàn)略配售獲得。南方創(chuàng)新精選則參與了貝特瑞、連城數(shù)控等股票的投資。

北交所主題基金擴容中

在業(yè)內(nèi)人士看來，放開原精選層投資比例限制，基金在北交所股票交易上擁有了更多的自主權(quán)，有利于基金發(fā)揮主觀能動性，更好地把握投資機會。未來可能其它基金也會積極準(zhǔn)備。此外，隨著北交所上市企業(yè)的增長，也有望吸引更多資金積極布局北交所。截至2022年6月30日，北交所累計上市企業(yè)數(shù)量已達100家。

從業(yè)績表現(xiàn)看來，上述 6只精選層基金的收益率也有所分化。

上述六只基金中，有5只成立于2020年6月15日至22日之間，南方創(chuàng)新精選一年成立于2020年7月21日。據(jù)Wind統(tǒng)計，自成立以來截至今年7月27日，收益率最高的為富國積極成長，達到43.65%，華夏成長精選和匯添富創(chuàng)新收益率分別達到 20.8%和19.07%，部分基金為負(fù)收益。

從規(guī)模來看，據(jù)Wind統(tǒng)計，截至今年二季度末，上述6只基金資產(chǎn)規(guī)模為71億元左右，較發(fā)行規(guī)模有所縮水。

此外，目前市場上還有8只以“北交所”命名的主題基金，包括嘉實北交所精選兩年定開、大成北交所兩年定開、廣發(fā)北交所兩年定開等。根據(jù)基金的合同，這8只基金投資于北交所股票的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。這些基金均成立于去年11月23日，由于發(fā)行時募集上限均為5億元，且加上今年以來市場震蕩調(diào)整，這些基金凈值有所回落。截止二季度末資產(chǎn)規(guī)模合計37億元。

另外，中信建投基金、景順長城基金旗下的北交所精選兩年定開基金已于7月25日開始發(fā)行，募集規(guī)模上限均為 5億元。

關(guān)鍵詞： 基金投資 投資比例 不得超過