經(jīng)公開征求意見，中國銀保監(jiān)會28日正式發(fā)布《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》。作為資管新規(guī)實(shí)施細(xì)則，官方稱此舉將有利于消除市場不確定性，引導(dǎo)理財(cái)資金以合法、規(guī)范形式進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融市場。

2002年以來，中國商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)快速發(fā)展，但也出現(xiàn)一些問題，如業(yè)務(wù)運(yùn)作不夠規(guī)范、投資者適當(dāng)性管理不到位、尚未真正實(shí)現(xiàn)“賣者有責(zé)”基礎(chǔ)上的“買者自負(fù)”等。

銀保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹說，此次《辦法》在總體原則上與資管新規(guī)保持一致，并延續(xù)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)良好監(jiān)管做法，充分借鑒了國內(nèi)外資管行業(yè)監(jiān)管制度，旨在推動理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范轉(zhuǎn)型，促進(jìn)理財(cái)資金以合法、規(guī)范形式投入多層次資本市場，優(yōu)化金融體系結(jié)構(gòu)。

具體而言，《辦法》加強(qiáng)了投資者適當(dāng)性管理，在監(jiān)管上區(qū)分公募和私募理財(cái)產(chǎn)品，對前者在投資范圍、杠桿比例、流動性管理、信息披露等方面的監(jiān)管要求相對審慎，對后者監(jiān)管要求相對寬松。

就單只理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)而言，上述二者亦有區(qū)分。單只公募理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)由目前的5萬元(人民幣，下同)降至1萬元;單只私募理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)與資管新規(guī)保持一致。

值得注意的是，現(xiàn)行銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管制度允許私募理財(cái)產(chǎn)品直接投資股票，但規(guī)定公募理財(cái)產(chǎn)品只能投資貨幣型和債券型基金，此次理財(cái)新規(guī)對此有所調(diào)整。

《辦法》繼續(xù)允許私募理財(cái)產(chǎn)品直接投資股票;并在理財(cái)業(yè)務(wù)仍由銀行內(nèi)設(shè)部門開展的情況下，放開公募理財(cái)產(chǎn)品不能投資與股票相關(guān)公募基金的限制，允許公募理財(cái)產(chǎn)品通過投資各類公募基金間接進(jìn)入股市。同時(shí)，與資管新規(guī)保持一致，理財(cái)產(chǎn)品投資公募證券投資基金可不再穿透至底層資產(chǎn)。

前述負(fù)責(zé)人表示，銀行通過子公司開展理財(cái)業(yè)務(wù)后，允許子公司發(fā)行的公募理財(cái)產(chǎn)品直接投資或者通過其他方式間接投資股票，相關(guān)要求在《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》中具體規(guī)定。(完)(記者 王恩博)

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