昨日，銀保監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》，意味著目前已超20萬億規(guī)模的銀行理財(cái)市場(chǎng)正式進(jìn)入獨(dú)立子公司運(yùn)作時(shí)代。

《辦法》對(duì)理財(cái)子公司在業(yè)務(wù)范圍、股東資格、準(zhǔn)入條件等方面做出了規(guī)定，如在業(yè)務(wù)范圍方面，主要為發(fā)行公募理財(cái)產(chǎn)品、發(fā)行私募理財(cái)產(chǎn)品、理財(cái)顧問和咨詢等，不允許吸收存款、發(fā)放貸款。

在股東資格和股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，理財(cái)子公司應(yīng)當(dāng)由在我國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的商業(yè)銀行作為控股股東發(fā)起設(shè)立;股權(quán)結(jié)構(gòu)上可以由商業(yè)銀行全資設(shè)立，也可以與境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)、境內(nèi)非金融企業(yè)共同出資設(shè)立。理財(cái)子公司的最低注冊(cè)資本為10億元人民幣。

相比于10月發(fā)布的征求意見稿，《辦法》絕大部分條款并未作顯著修改，只是在以下幾方面稍有變動(dòng)。在股權(quán)管理方面，在鼓勵(lì)各類股東長(zhǎng)期持有理財(cái)子公司股權(quán)、保持股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定的同時(shí)，為理財(cái)子公司下一步引入境內(nèi)外專業(yè)機(jī)構(gòu)、更好落實(shí)銀行業(yè)對(duì)外開放舉措預(yù)留空間。

銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人還表示，鼓勵(lì)商業(yè)銀行吸引境外成熟優(yōu)秀的金融機(jī)構(gòu)投資入股，引入國(guó)際先進(jìn)的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)和管理機(jī)制。

在自有資金投資方面，參照同類資管機(jī)構(gòu)監(jiān)管制度，適度放寬自有資金使用范圍，允許理財(cái)子公司在嚴(yán)格遵守風(fēng)險(xiǎn)管理要求前提下，將一定比例的自有資金投資于本公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品。

實(shí)際上，《辦法》的正式出臺(tái)只是靴子落地，目前包括國(guó)有大行、股份制銀行、部分城商行在內(nèi)的近20家銀行以發(fā)布發(fā)起設(shè)立理財(cái)子公司的公告，可以說，成立理財(cái)子公司將是未來銀行理財(cái)運(yùn)作的主流模式，這也符合國(guó)際趨勢(shì)。

證券時(shí)報(bào)記者從多位銀行資管部人士了解到，目前各家銀行對(duì)成立理財(cái)子公司的準(zhǔn)備進(jìn)度不一。有的股份行已經(jīng)把子公司組織架構(gòu)等公司組建方案準(zhǔn)備充分，但大行進(jìn)展則相對(duì)較慢，目前僅是宣布了成立理財(cái)子公司的計(jì)劃，但內(nèi)部籌備成立等相關(guān)準(zhǔn)備工作則在初步階段，進(jìn)展不大。

北京一股份行資管部人士預(yù)計(jì)，隨著《辦法》的正式落地，監(jiān)管部門很快將會(huì)公布第一批批籌名單，國(guó)有大行盡管發(fā)布成立理財(cái)子公司公告較晚，但很有可能是在第一批批籌名單中。

根據(jù)《辦法》，銀行理財(cái)子公司機(jī)構(gòu)設(shè)立須經(jīng)籌建和開業(yè)兩個(gè)階段。籌建銀行理財(cái)子公司，應(yīng)當(dāng)由作為控股股東的商業(yè)銀行向國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提交申請(qǐng)，由銀保監(jiān)會(huì)按程序受理、審查并決定。銀保監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收到完整申請(qǐng)材料之日起4個(gè)月內(nèi)作出批準(zhǔn)或不批準(zhǔn)的書面決定。銀行理財(cái)子公司的籌建期為批準(zhǔn)決定之日起6個(gè)月。未能按期完成籌建的，應(yīng)當(dāng)在籌建期限屆滿前1個(gè)月向銀保監(jiān)會(huì)提交籌建延期報(bào)告。籌建延期不得超過一次，延長(zhǎng)期限不得超過3個(gè)月。

此外，在法律關(guān)系上，銀保監(jiān)會(huì)方面明確，商業(yè)銀行和銀行理財(cái)子公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品依據(jù)信托法律關(guān)系設(shè)立。“理財(cái)新規(guī)”和《理財(cái)子公司管理辦法》明確理財(cái)產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于管理人、托管人的自有資產(chǎn)，不屬于其清算財(cái)產(chǎn)，不能進(jìn)行債權(quán)債務(wù)抵銷。同時(shí)，要求商業(yè)銀行和銀行理財(cái)子公司誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)地履行受人之托、代人理財(cái)職責(zé)，在“賣者有責(zé)”的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)“買者自負(fù)”，保護(hù)投資者合法權(quán)益。

同時(shí)，除《辦法》外，銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，已著手制定銀行理財(cái)子公司凈資本和流動(dòng)性管理等配套監(jiān)管制度。

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