又見(jiàn)私募老鼠倉(cāng)，而這次被罰的私募利用老鼠倉(cāng)不僅沒(méi)賺到錢(qián)，還虧了300多萬(wàn)!

5月6日，證監(jiān)會(huì)在官網(wǎng)發(fā)布了一則處罰決定書(shū)，上海天猊投資實(shí)控人杜某濤利用個(gè)人賬戶與公司產(chǎn)品趨同交易累計(jì)高達(dá)4.95億元，最終虧損310.35萬(wàn)元。

最終，杜某濤被證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，并處以50萬(wàn)元罰款。

打開(kāi)天猊投資的官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，在投資理念一欄中，天猊投資稱開(kāi)創(chuàng)了獨(dú)特的價(jià)值趨勢(shì)投資和交易理念，在具體投資實(shí)踐中秉承：逆向思考，守正出奇，辯證唯物，運(yùn)籌帷幄……

不僅如此，在杜某濤的個(gè)人介紹里，稱自己曾師從諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)大師理查德·塞勒和尤金·法瑪先生，學(xué)貫中西，博古通今，在A股市場(chǎng)曾經(jīng)兩年內(nèi)創(chuàng)造近60倍的收益率。

“價(jià)值趨勢(shì)投資”，又是價(jià)值投資，又是趨勢(shì)投資，似乎無(wú)敵，但實(shí)則不然。購(gòu)買(mǎi)私募的投資者還是要擦亮眼睛，大多數(shù)標(biāo)榜“價(jià)值趨勢(shì)投資”的私募，顯然是自己都沒(méi)搞清楚自己的投資風(fēng)格。

趨同交易累計(jì)達(dá)4.95億元

證監(jiān)會(huì)處罰決定書(shū)顯示，杜某濤于2015年3月成立天猊投資，正是A股那一輪大牛市賺錢(qián)最迅猛的階段。2015年6月11日，天猊投資在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記為私募投資基金管理人，杜某濤為控股股東、法定代表人、執(zhí)行董事。

2015年8月31日，天猊投資在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案一只名為“天猊1號(hào)私募證券投資基金”的私募產(chǎn)品，杜某濤為該基金產(chǎn)品投資經(jīng)理。

在備案私募產(chǎn)品同時(shí)，杜某濤于2015年8月11日和8月14日，已經(jīng)先開(kāi)通了個(gè)人普通賬戶和個(gè)人信用賬戶，資金來(lái)源為杜某濤及其配偶戴某靜的自有資金。

2015年9月7日，天猊投資作為天猊1號(hào)基金的管理人與中金公司簽訂收益互換協(xié)議開(kāi)展收益互換業(yè)務(wù)，在該項(xiàng)業(yè)務(wù)的執(zhí)行過(guò)程中，中金公司基于天猊投資的交易指令，通過(guò)其自營(yíng)賬戶在二級(jí)市場(chǎng)交易股票。交易指令由杜某濤直接通過(guò)本人手機(jī)向中金公司交易員夏某打電話下達(dá)，由夏某使用中金公司自營(yíng)賬戶負(fù)責(zé)執(zhí)行。

在運(yùn)作天猊1號(hào)基金和和中金公司的收益互換業(yè)務(wù)的一開(kāi)始，杜某濤就打起了操作“老鼠倉(cāng)”的主意。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年9月7日至2019年8月6日，天猊1號(hào)基金與中金公司的收益互換業(yè)務(wù)交易股票32只。該期間內(nèi)，“杜某濤”信用賬戶先于、同步于或稍晚于天猊1號(hào)基金與中金公司收益互換買(mǎi)入相同股票23只，趨同交易成交金額18,701.32萬(wàn)元。

2015年8月11日至2019年8月6日，“杜某濤”普通賬戶和信用賬戶先于、同步于或稍晚于天猊1號(hào)基金普通證券賬戶買(mǎi)入相同股票83只，趨同交易成交金額30,844.91萬(wàn)元。即趨同交易累計(jì)達(dá)4.95億元。

根據(jù)上交所和深交所計(jì)算，“杜景濤”普通和信用賬戶與天猊1號(hào)基金和中金公司的收益互換業(yè)務(wù)、天猊1號(hào)基金普通證券賬戶的上述趨同交易共計(jì)虧損310.35萬(wàn)元。

根據(jù)杜某濤違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依據(jù)《基金法》第一百二十三條第一款的規(guī)定，最終決定對(duì)杜某濤責(zé)令改正，并處以50萬(wàn)元罰款。

“價(jià)值趨勢(shì)投資”、 “兩年60倍”

上海天猊投資的官網(wǎng)顯示，公司成立于2015年5月，創(chuàng)始合伙人均來(lái)自國(guó)內(nèi)知名券商和投資公司，具有國(guó)內(nèi)外著名學(xué)府教育背景，從業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富，對(duì)生活和投資充滿熱愛(ài)，并對(duì)投資本身有著哲學(xué)意義上的思考和理解，不斷創(chuàng)造著高額的復(fù)合收益率。

杜某濤為上海天猊投資控股股東、法定代表人、執(zhí)行董事，上海同濟(jì)大學(xué)材料科學(xué)工學(xué)學(xué)士，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)世界經(jīng)濟(jì)系經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，美國(guó)芝加哥大學(xué)商學(xué)院MBA工商管理碩士。天眼查顯示，杜某濤持有上海天猊投資95%的股份，另一位個(gè)人戴某靜持有5%的股份。

在過(guò)往履歷中，杜某濤在成立上海天猊投資前為中金公司總經(jīng)辦的執(zhí)行總經(jīng)理，在中金工作長(zhǎng)達(dá)8年時(shí)間。

在投資理念一欄中，天猊投資稱開(kāi)創(chuàng)了獨(dú)特的價(jià)值趨勢(shì)投資和交易理念，在具體投資實(shí)踐中秉承：逆向思考，守正出奇，辯證唯物，運(yùn)籌帷幄……

不僅如此，在杜某濤的個(gè)人介紹里，稱自己曾師從諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)大師理查德·塞勒和尤金·法瑪先生，學(xué)貫中西，博古通今，在A股市場(chǎng)曾經(jīng)兩年內(nèi)創(chuàng)造近60倍的收益率。

不過(guò)，這位頭頂一串光環(huán)，標(biāo)榜“價(jià)值趨勢(shì)投資”的創(chuàng)始人，一成立私募產(chǎn)品就利用趨同交易投資，最終還遭遇了虧損。

而其所謂的“價(jià)值趨勢(shì)投資”，既又是價(jià)值投資，又是趨勢(shì)投資，似乎無(wú)敵，但實(shí)則不然。購(gòu)買(mǎi)私募的投資者還是要擦亮眼睛，多數(shù)標(biāo)榜“價(jià)值趨勢(shì)投資”的私募，顯然還沒(méi)搞清楚自己的投資風(fēng)格。

此外，證監(jiān)會(huì)，處罰決定書(shū)顯示杜某濤在調(diào)查筆錄中陳述“杜某濤”賬戶的交易由其本人決策和下指令，由其弟弟杜某思負(fù)責(zé)執(zhí)行，操作地點(diǎn)在天猊投資辦公所在地。

(文章來(lái)源：券商中國(guó))

(責(zé)任編輯：DF120)

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