據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院最新研報顯示，最近一種“活期”、“保本保息”、享受存款保險且收益率基本在4%左右的“存款產(chǎn)品”引起了市場關(guān)注，高收益性和高靈活性使其成為目前理財收益率下行趨勢下備受青睞的投資產(chǎn)品。

據(jù)融360不完全統(tǒng)計，目前有8家互聯(lián)網(wǎng)銀行在發(fā)行此類產(chǎn)品，其中包括民營銀行和直銷銀行。多數(shù)銀行除了在自己銀行的APP上售賣該類產(chǎn)品，還會選擇和互聯(lián)網(wǎng)巨頭合作代銷。比如京東金融APP上就在代銷富民銀行的“富民寶”、眾邦銀行的“當(dāng)日”系列產(chǎn)品、振興銀行的“振興存”產(chǎn)品等。

據(jù)融360統(tǒng)計，活期存款創(chuàng)新產(chǎn)品的利率基本在3.5%以上，且很多都能達(dá)到4%。而目前互聯(lián)網(wǎng)寶寶類產(chǎn)品的平均收益率在2.8%左右，相比活期存款創(chuàng)新產(chǎn)品可低至1個百分點。其中，藍(lán)海銀行的“藍(lán)寶寶”利率最高，提前支取利率為4.5%;其次為富民銀行的“富民寶”，提前支取利率為4.4%。這兩款的底層資產(chǎn)都是五年期的定期存款;利率最低的為網(wǎng)商銀行的“定活寶”，提前支取利率為3.5%。

融360分析師楊慧敏介紹，這種所謂的“活期存款”，實際上并不是普通的存款，而是將定期存款的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓的一種產(chǎn)品。具體操作流程是：投資者將資金存入后，實際上資金進(jìn)入了三年或五年定期存款的資金池，投資者之所以一買入就能確定利息，是因為提前計算了定期存款到期的利息，而投資者提前支取時，就將此收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方機(jī)構(gòu)，全部資金到期后，銀行將再將部分定期存款利息分給第三方機(jī)構(gòu)。

在楊慧敏看來，銀行之所以能給予投資者如此高的利息，是因為發(fā)行這種存款產(chǎn)品的主要是互聯(lián)網(wǎng)銀行，以利率水平相對較高的小額借貸為主營業(yè)務(wù)，所以這種活期存款實際上能讓銀行鎖定定期存款，從而支持貸款的資金。這樣高利率的貸款基本可以覆蓋定期存款的高息。

楊慧敏指出，在貨幣基金收益率持續(xù)下行的趨勢下，銀行和非銀機(jī)構(gòu)都在搶奪這塊蛋糕，希望能在現(xiàn)金管理市場上搶占一席之地。一方面，興業(yè)銀行等傳統(tǒng)銀行推出現(xiàn)金管理產(chǎn)品，主要以T+0理財產(chǎn)品為主，這類產(chǎn)品收益率基本可以達(dá)到4%以上，但作為銀行理財門檻相對較高，基本在1萬或者5萬以上;另一方面，網(wǎng)商銀行等互聯(lián)網(wǎng)銀行推出創(chuàng)新型現(xiàn)金管理產(chǎn)品，即此文所提的定期存款活期化的產(chǎn)品，這類產(chǎn)品的門檻基本在100元左右，靈活性和貨幣基金類似，但這種產(chǎn)品目前處于監(jiān)管的灰色地帶，仍沒有針對性的法規(guī)文件，存在一定的流動性風(fēng)險。

關(guān)鍵詞：