銀保監(jiān)會主席郭樹清近期表示，今年以來，金融管理部門在拓寬民營企業(yè)融資渠道，綜合運(yùn)用直接融資和間接融資渠道，充分調(diào)動信貸、債券、股權(quán)、理財、信托、保險等各類金融資源方面持續(xù)發(fā)力。

作為拓寬民營企業(yè)融資渠道中的重要一環(huán)，信托行業(yè)將如何進(jìn)一步支持民營企業(yè)發(fā)展?對此，銀保監(jiān)會信托部主要負(fù)責(zé)人于近日接受證券時報記者采訪，回應(yīng)市場關(guān)切。

專設(shè)評分細(xì)則

證券時報記者：監(jiān)管層是否考慮出臺針對信托服務(wù)民營企業(yè)的指導(dǎo)文件?

信托部主要負(fù)責(zé)人：為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是信托公司的天然使命，也是信托業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展的不懈動力。1979年中國信托業(yè)恢復(fù)經(jīng)營以來成立的第一家信托公司——中國國際信托投資公司，設(shè)立初衷就是為了支持改革開放，為經(jīng)濟(jì)建設(shè)籌集資金。改革開放40年來，信托公司充分利用制度優(yōu)勢和綜合化經(jīng)營優(yōu)勢，通過股權(quán)、債權(quán)等多種模式為民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了大量資金支持，有效填補(bǔ)了銀行傳統(tǒng)信貸領(lǐng)域的不足，其自身也在此過程中不斷發(fā)展壯大，成為我國金融業(yè)第二大子業(yè)。

下一步，信托部將根據(jù)銀保監(jiān)會統(tǒng)一部署，指導(dǎo)信托公司圍繞供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的主線，進(jìn)一步豐富民營企業(yè)融資渠道，為民營企業(yè)提供多樣化金融服務(wù)。針對民營企業(yè)融資難的問題，鼓勵信托公司針對企業(yè)的不同需求量身定制信托產(chǎn)品，提升信托服務(wù)的精準(zhǔn)性;針對民營企業(yè)融資貴的問題，要督促信托公司減少相關(guān)產(chǎn)品嵌套層級，縮短交易鏈條，降低企業(yè)融資成本，同時規(guī)范信托公司收費(fèi)行為，防止其以投資顧問費(fèi)、財務(wù)顧問費(fèi)等形式變相增加融資人成本。

證券時報記者：是否考慮將服務(wù)民營企業(yè)納入信托評級考核?

信托部主要負(fù)責(zé)人：監(jiān)管評級是監(jiān)管部門傳遞監(jiān)管導(dǎo)向、引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營行為的有效手段。現(xiàn)行的監(jiān)管評級辦法中已有對信托公司履行社會責(zé)任的評分，下一步我們將在履行社會責(zé)任評分項(xiàng)下專門增設(shè)支持民營企業(yè)的評分細(xì)項(xiàng)，以此激勵信托公司更加積極、更加精準(zhǔn)地為優(yōu)秀民營企業(yè)服務(wù)。

更精準(zhǔn)更專業(yè)更高效

證券時報記者：信托在支持民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中有哪些途徑?

信托部主要負(fù)責(zé)人：在金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的總體環(huán)境下，信托公司業(yè)務(wù)范圍最為全面，可以同時涉足資本市場、貨幣市場和實(shí)業(yè)投資三大領(lǐng)域;交易工具最為廣泛，可自由提供債權(quán)、股權(quán)和金融產(chǎn)品交易服務(wù)，滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)中其他金融子業(yè)無法滿足的金融需求。因此，信托公司在支持民營經(jīng)濟(jì)中有能力也有責(zé)任提供更精準(zhǔn)、更專業(yè)、更高效的金融服務(wù)。

首先，信托公司支持民營經(jīng)濟(jì)要堅(jiān)持區(qū)別對待、有扶有控，重點(diǎn)支持符合供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革方向、公司治理結(jié)構(gòu)良好、風(fēng)險控制能力較強(qiáng)、技術(shù)發(fā)展水平較高、市場需求前景廣闊的民營企業(yè)。

其次，要針對民營企業(yè)生命周期的不同階段分別提供有針對性金融服務(wù)，在為民營經(jīng)濟(jì)提供貫穿企業(yè)全生命周期的金融服務(wù)中鍛煉提升專業(yè)能力。在初創(chuàng)期及成長期，通過投貸聯(lián)動、股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)基金等模式為民營企業(yè)提供資金支持，緩解企業(yè)初創(chuàng)期及成長期缺乏抵質(zhì)押物、難以獲得貸款支持的困境;在成熟期，通過信托貸款及資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)支持民營企業(yè)發(fā)展，拓寬民營企業(yè)融資渠道;在衰退期，通過產(chǎn)業(yè)基金幫助企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，通過并購基金業(yè)務(wù)幫助企業(yè)兼并重組、升級做強(qiáng)。

再次，信托公司要充分發(fā)揮綜合經(jīng)營優(yōu)勢，為民營企業(yè)提供一攬子、一站式金融服務(wù)。信托公司既可以運(yùn)用資金信托業(yè)務(wù)支持民營經(jīng)濟(jì)，如信托貸款、股權(quán)投資、投貸聯(lián)動、產(chǎn)業(yè)基金、市場化法治化債轉(zhuǎn)股等;也可以運(yùn)用財產(chǎn)權(quán)信托業(yè)務(wù)支持民營經(jīng)濟(jì)，如資產(chǎn)支持票據(jù)、企業(yè)資產(chǎn)證券化等資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。信托公司要深入研究企業(yè)需求，靈活、綜合運(yùn)用各類業(yè)務(wù)模式，提高服務(wù)民營企業(yè)質(zhì)效，緩解民營企業(yè)融資難、融資貴問題。

當(dāng)然，發(fā)揮信托公司在支持民營經(jīng)濟(jì)中的作用不能一蹴而就，需要建立并不斷完善系統(tǒng)性、綜合性的保障促進(jìn)體系。監(jiān)管部門要加強(qiáng)監(jiān)管引領(lǐng)，對信托公司支持民營企業(yè)采取鼓勵性的監(jiān)管措施。信托公司要將發(fā)展戰(zhàn)略重心向服務(wù)民營經(jīng)濟(jì)傾斜，保障資源投入;優(yōu)化激勵約束機(jī)制，將業(yè)績考核與支持民營經(jīng)濟(jì)的信托業(yè)務(wù)掛鉤;建立服務(wù)民營經(jīng)濟(jì)的科學(xué)風(fēng)控機(jī)制，確保相關(guān)業(yè)務(wù)開展有章可循，風(fēng)險可控。

給予一定風(fēng)險容忍度

證券時報記者：在信托公司支持民企發(fā)展的過程中，監(jiān)管層在試錯機(jī)制與風(fēng)險容忍機(jī)制方面，是否會給予相應(yīng)支持?

信托部主要負(fù)責(zé)人：信托產(chǎn)品不同于傳統(tǒng)銀行信貸業(yè)務(wù)。信托公司作為受托人，應(yīng)遵守信托合同約定，認(rèn)真履行管理職責(zé)，在信托目的范圍內(nèi)進(jìn)行財產(chǎn)管理，為受益人的最大利益處理信托事務(wù)。因此，信托公司一方面要繼續(xù)積極發(fā)揮產(chǎn)品設(shè)計(jì)功能和資金募集優(yōu)勢，為民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供資金支持，破解發(fā)展資金瓶頸。另一方面也要恪守“受人之托、代人理財”的功能定位，為受益人利益最大化服務(wù)，維護(hù)受益人合法權(quán)益。

在此基礎(chǔ)上，信托部將支持部分資本實(shí)力雄厚、風(fēng)險管理能力強(qiáng)、服務(wù)水平較高的信托公司積極探索服務(wù)民營經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)形式，為民營經(jīng)濟(jì)更好地支持國家戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型及產(chǎn)業(yè)升級提供專業(yè)化、個性化的金融服務(wù)，在總體風(fēng)險可控的前提下可給予信托公司一定的試錯機(jī)制與風(fēng)險容忍度。

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