以往并不多見的評級機(jī)構(gòu)和銀行分道揚鑣事件，在2020年開年便已出現(xiàn)兩起。

日前，中誠信國際公告稱，將終止對平遙農(nóng)商行的主體及債項信用評級，并將不再更新平遙農(nóng)商行的信用評級結(jié)果，原因是其在對平遙農(nóng)商行不定期跟蹤評級過程中，多次以電話、郵件以及業(yè)務(wù)聯(lián)系函等形式請平遙農(nóng)商行提供材料，而該行始終未能提供。

無獨有偶，1月3日，中誠信國際發(fā)布公告稱，因山西運城農(nóng)商行不配合提供評級材料，中誠信國際決定終止對其信用評級。

“評級機(jī)構(gòu)和兩家銀行的散伙與中小銀行的資產(chǎn)質(zhì)量有關(guān)。一方面，中小銀行深耕地方，是支持地方經(jīng)濟(jì)和小微企業(yè)的重要力量，一定程度上彌補(bǔ)了現(xiàn)有銀行體系不足，提高了金融服務(wù)可得性。但另一方面，不少中小銀行較為普遍存在流動性隱患，一旦出現(xiàn)信用風(fēng)險或聲譽(yù)風(fēng)險，流動性緊張極可能跨市場、跨行業(yè)傳染。”一位銀行分析人士稱。

平遙農(nóng)商行和中誠信國際的恩怨

中誠信國際與平遙農(nóng)商行的恩怨要追溯到2019年7月份。當(dāng)時，中誠信國際將平遙農(nóng)商行的主體信用等級由A+下調(diào)到A-，并把其2018年發(fā)行的二級資本債券的信用等級由A下調(diào)到A-。

“以上等級是中誠信國際基于對宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)環(huán)境、平遙農(nóng)商行自身的財務(wù)實力以及債券條款的綜合評估之上確定的。”中誠信國際表示，上述評級肯定了平遙農(nóng)商行在當(dāng)?shù)剌^高的市場份額、靈活的決策和穩(wěn)定的存款結(jié)構(gòu)。同時也反映了平遙農(nóng)商行面臨的諸多挑戰(zhàn)，包括業(yè)務(wù)運營和資產(chǎn)質(zhì)量較易受到當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)環(huán)境變動的影響、貸款集中度高、不良貸款風(fēng)險暴露對盈利能力產(chǎn)生負(fù)面影響、不良貸款仍面臨較大上升壓力、業(yè)務(wù)品種單一、存在一定流動性管理壓力、資本補(bǔ)充壓力較大以及公司治理機(jī)制和風(fēng)險管理體系有待進(jìn)一步完善等。

第一財經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)，2018年以來，平遙農(nóng)商行將本息逾期90天以上貸款計入不良后，2018年該行新增不良貸款大幅增加，新增額為8.12億元，其中單筆金額1000萬元以上共22筆，金額合計6.99億元，主要集中在鑄造產(chǎn)業(yè)。其后，平遙農(nóng)商行雖通過轉(zhuǎn)貸、開展專項清收活動等方式加大不良貸款處置力度，其中轉(zhuǎn)貸6.04億元。另外，截至2018年末，該行關(guān)注貸款余額同比大幅增加10.75億元至12.52億元，在總貸款中的占比同比大幅上升20.51個百分點至24.03%。

“通過轉(zhuǎn)貸方式消化不良，只是暫時的緩解不良余額上升的壓力，未來仍存在較大隱形不良貸款風(fēng)險，風(fēng)險值得關(guān)注。”銀行業(yè)內(nèi)分析人士稱。

在行業(yè)方面，平遙農(nóng)商行的貸款主要投向制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)和采礦業(yè)。截至2018年末，前五大行業(yè)貸款總額在總貸款中合計占比72.65%，貸款行業(yè)集中度較高。在產(chǎn)能結(jié)構(gòu)調(diào)整和環(huán)保監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，煤炭和部分制造行業(yè)經(jīng)營壓力較大。另外，平遙農(nóng)商行扶持部分當(dāng)?shù)卮笾行推髽I(yè)，且以社團(tuán)貸款形式發(fā)放多筆大額貸款，客戶集中度較高，截至2018年末，最大單一貸款和最大十家貸款在資本凈額中的占比分別為6.51%和60.01%，信托投資中最大一筆余額為12.06億元，占資本凈額的98.11%，相關(guān)風(fēng)險需保持關(guān)注。

記者發(fā)現(xiàn)，截至2018年末，平遙農(nóng)商行核心一級資本充足率和資本充足率分別為7.48%和10.81%，分別較年初下降3.28個百分點和1.06個百分點;截至2019年3月末，該行核心一級資本充足率和充足率進(jìn)一步下降至6.84%和10.09%。

2020年1月3日，中誠信國際發(fā)布公告稱，需在運城農(nóng)商行“17運城農(nóng)商二級”存續(xù)期內(nèi)進(jìn)行持續(xù)跟蹤評級，及時評估風(fēng)險狀況。2019年12月以來，在中誠信國際對運城農(nóng)商行不定期跟蹤評級過程中，項目組人員多次以電話、郵件及業(yè)務(wù)聯(lián)系函等形式請該行提供跟蹤評級所必需的材料，該行始終未能提供。

第一財經(jīng)記者注意到，2018年末，運城農(nóng)商行關(guān)注類貸款余額為31.41億元，較年初大幅增長15.62億元，在總貸款中占比34.33%，較年初上升14.57個百分點，雖然2019年以來，運城農(nóng)商行加強(qiáng)逾期清收處置，但截至2019年6月末，抵債資產(chǎn)進(jìn)一步上升到8.79億元，未來壓縮不良貸款和處置抵押物仍面臨較大壓力。在撥備覆蓋方面，受不良上升較快及核銷導(dǎo)致存款損失準(zhǔn)備金額下降影響，2018年末，運城農(nóng)商行撥備覆蓋率為160.1%，較年初下降143.92個百分點，未來仍面臨較大的撥備壓力。

中止合作的不僅有評級機(jī)構(gòu)，還有核數(shù)師。2019年5月，錦州銀行原核數(shù)師安永在辭任函中表示，于進(jìn)行錦州銀行截至2018年12月31日止年度的綜合財務(wù)報表審計期間，安永注意到有跡象顯示銀行向其機(jī)構(gòu)客戶發(fā)放的某些貸款實際用途與其信貸檔中所述的用途不一致。有鑒于此，安永已要求提供額外證明檔以證明客戶償還貸款的能力(尤其是可被強(qiáng)制執(zhí)行的抵押物)及該等貸款的實際用途，旨在評估該等貸款的可收回性(未完成事項)。安永已提請本行管理層及審計委員會注意未完成事項。

中小機(jī)構(gòu)風(fēng)險化解需多措并舉

評級機(jī)構(gòu)和銀行分道揚鑣背后的原因是不少中小銀行資產(chǎn)質(zhì)量的惡化。央行發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告(2019)》稱，評級結(jié)果為8到10級和D級(已倒閉、被接管或撤銷)的機(jī)構(gòu)，被視為高風(fēng)險金融機(jī)構(gòu)。截至2018年，4355家中小銀行機(jī)構(gòu)中，評級在8-10級586家，D級1家(8-10級以及D級為高風(fēng)險金融機(jī)構(gòu))，主要集中在農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)。

2019年4月2日，審計署發(fā)布《2019年第1號公告：2018年第四季度國家重大政策措施落實情況跟蹤審計結(jié)果》，對2018年前三季度審查出的問題進(jìn)行落實，點名多家地方性金融機(jī)構(gòu)。

例如，不良貸款率方面，截至2018年底，河南浚縣農(nóng)村商業(yè)銀行等42家商業(yè)銀行貸款不良率超過5%警戒線，其中超過20%的有12家，個別商業(yè)銀行貸款不良率超過40%;撥備覆蓋率方面，吉林省農(nóng)村信用社聯(lián)合社下轄的9家農(nóng)村商業(yè)銀行和14家農(nóng)村信用合作社、山東省內(nèi)78家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、湖南省農(nóng)村信用社聯(lián)合社下轄16家法人行社、廣西壯族自治區(qū)南寧市區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社等10家農(nóng)合機(jī)構(gòu)的撥備覆蓋率均低于120%-150%的監(jiān)管要求;在資本充足率方面，海口市農(nóng)村信用合作聯(lián)社等14家農(nóng)合機(jī)構(gòu)資本充足率未達(dá)到10.5%最低監(jiān)管要求，占海南省農(nóng)合機(jī)構(gòu)數(shù)量比例為73.68%。

“對于高風(fēng)險的中小金融機(jī)構(gòu)，除了常規(guī)手段外也要采取主動出擊的一些措施。2019年銀保監(jiān)會會同人民銀行依法接管包商銀行，對恒豐銀行、錦州銀行進(jìn)行風(fēng)險處置和改革重組，這些都是重大措施，除了這些機(jī)構(gòu)外還有其他機(jī)構(gòu)我們都采取了處置不良資產(chǎn)、引進(jìn)新的戰(zhàn)略投資者、通過市場化法治化手段兼并重組等方式在處置。對于中小機(jī)構(gòu)的風(fēng)險，今年(2020年)我們同樣會采取綜合手段，但是根據(jù)每家機(jī)構(gòu)的不同情況，因機(jī)構(gòu)而采取分類措施進(jìn)行化解。”2020年1月13日，銀保監(jiān)會首席風(fēng)險官兼辦公廳主任、新聞發(fā)言人肖遠(yuǎn)企稱。

1月4日，銀保監(jiān)會在《關(guān)于推動銀行業(yè)和保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》中稱，要精準(zhǔn)有效防范化解銀行保險體系各類風(fēng)險，對不同機(jī)構(gòu)，必須分類施策，遵循市場規(guī)律，在充分評估潛在影響的基礎(chǔ)上穩(wěn)妥實施，嚴(yán)防出現(xiàn)處置風(fēng)險的風(fēng)險。多措并舉深化高風(fēng)險中小機(jī)構(gòu)改革和風(fēng)險化解，采取不良資產(chǎn)處置、直接注資重組、同業(yè)收購合并、設(shè)立處置基金、設(shè)立過橋銀行、引進(jìn)新投資者以及市場退出等方式。

關(guān)鍵詞： 平遙農(nóng)商行