炒股為什么要克服“羊群效應(yīng)”

假如你在絕望時(shí)拋售股票，你一定賣得很低。——投資大師彼得·林奇。

當(dāng)市場(chǎng)處于低迷狀態(tài)時(shí)，其實(shí)正是進(jìn)行投資布局，等待未來高點(diǎn)收成的絕佳時(shí)機(jī)，不過，由于大多數(shù)投資人存在“羊群效應(yīng)”的心理，當(dāng)大家都不看好時(shí)，即使具有最佳成長(zhǎng)前景的投資品種也無人問津;而等到市場(chǎng)熱度增高，投資人才爭(zhēng)先恐后地進(jìn)場(chǎng)搶購(gòu)，一旦市場(chǎng)稍有調(diào)整，大家又會(huì)一窩蜂地殺出，這似乎是大多數(shù)投資人無法克服的投資心理。

如何盡量避免跟風(fēng)操作呢，我們的建議是：投資人結(jié)合自身的投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受度等因素，設(shè)定獲利點(diǎn)和止損點(diǎn)，同時(shí)控制自己情緒來面對(duì)各種起落，加強(qiáng)個(gè)人“戒急用忍”能力，這樣才能順利達(dá)成投資目標(biāo)。基金投資雖然不應(yīng)像股票一樣短線進(jìn)出，但適度轉(zhuǎn)換或調(diào)整投資組合也是必要的，因?yàn)橛行╋L(fēng)險(xiǎn)基金是無法避免的，如市場(chǎng)周期性風(fēng)險(xiǎn)，即使是明星基金也必須承擔(dān)隨著市場(chǎng)景氣與產(chǎn)業(yè)周期起伏的風(fēng)險(xiǎn)。

設(shè)定獲利點(diǎn)可以提醒您投資目標(biāo)已經(jīng)達(dá)到，避免陷入人性貪婪的弱點(diǎn)，最終反而錯(cuò)失贖回時(shí)機(jī)，使獲利縮水。設(shè)定止損點(diǎn)則可以鎖定您的投資風(fēng)險(xiǎn)，以避免可能產(chǎn)生的更大損失。

當(dāng)基金回報(bào)率達(dá)到損益條件，您就應(yīng)該判斷是否獲利了結(jié)或認(rèn)賠贖回。設(shè)定獲利點(diǎn)和止損點(diǎn)的參考依據(jù)很多，一般而言，投資人可以結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)承受度、獲利期望值、所處年齡階段、家庭經(jīng)濟(jì)狀況以及所在的市場(chǎng)特征加以考慮，同時(shí)定期檢查投資回報(bào)情況，這樣才能找出最適合自己投資組合的獲利及止損區(qū)間。

這里特別強(qiáng)調(diào)每季度的定期檢查，基金投資適合懶人，但仍須每季度檢查基金表現(xiàn)、排名變化、投資標(biāo)的增減，為最終的贖回或轉(zhuǎn)換提供決策依據(jù)，以免錯(cuò)失最佳賣點(diǎn)或過早出局。

需要指出的是，當(dāng)基金回報(bào)達(dá)到自己設(shè)定的獲利點(diǎn)或止損點(diǎn)時(shí)，并不一定要立刻獲利了結(jié)或認(rèn)賠賣出，此時(shí)應(yīng)評(píng)估市場(chǎng)長(zhǎng)線走勢(shì)是否仍看好、基金操作方向是否正確，以及自己設(shè)定的獲利點(diǎn)或止損點(diǎn)是否符合當(dāng)時(shí)市場(chǎng)情況，再?zèng)Q定如何調(diào)整投資組合。如果是因?yàn)槭袌?chǎng)短期調(diào)整而觸及止損點(diǎn)，此時(shí)不宜貿(mào)然贖回，以免市場(chǎng)馬上反彈，您卻因?yàn)槟托圆蛔愣u在低點(diǎn)。

如果基金業(yè)績(jī)?cè)谕愋突鹬斜憩F(xiàn)突出，同時(shí)所在市場(chǎng)長(zhǎng)線也看好，只是因?yàn)槎唐诓▌?dòng)達(dá)到止損點(diǎn)，此時(shí)如果能容忍繼續(xù)持有的風(fēng)險(xiǎn)，或許您應(yīng)該重新設(shè)定警示條件，甚至可趁機(jī)加碼，達(dá)到逢低攤平的目的。反之，當(dāng)市場(chǎng)由多頭轉(zhuǎn)為空頭已成定局，或者市場(chǎng)市盈率過高、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)增大時(shí)，無論是否達(dá)到獲利點(diǎn)，都應(yīng)盡快尋求最佳贖回時(shí)機(jī)。

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