“滑雪游戲的VR效果特別棒，一定要去試試，而且沒有眩暈感。”當(dāng)被問及傳媒板塊的投資價(jià)值時(shí)，滬上一位績優(yōu)基金經(jīng)理抑制不住的興奮，坦言自己最近確實(shí)在買傳媒股，“一些個(gè)股的成交量明顯放大，可以慢慢建倉了。”

另一位大型基金公司投資總監(jiān)李石(化名)表示，近期一些傳媒板塊上市公司股價(jià)的上漲與機(jī)構(gòu)買入有很大的關(guān)系。預(yù)計(jì)在基金四季報(bào)公布后，基金對傳媒板塊有望變成平配。

傳媒板塊投資熱情重燃

對于公募基金而言，傳媒行業(yè)已經(jīng)很久“不受寵”了。

國信證券數(shù)據(jù)顯示，從行業(yè)持股比例來看，截至今年三季度末，傳媒行業(yè)的持股占比(該行業(yè)重倉股票市值占所有重倉股市值的比重)為3%。

11月19日，谷歌云游戲平臺的上線，點(diǎn)燃了傳媒板塊的投資熱情。

當(dāng)日，中信傳媒指數(shù)上漲4.63%領(lǐng)漲大盤，愷英網(wǎng)絡(luò)、鼎龍文化、游族網(wǎng)絡(luò)、完美世界、三七互娛、掌趣科技等相關(guān)概念股均漲停。

上述部分股票近期成交量明顯放大，例如，完美世界、鼎龍文化等。

機(jī)構(gòu)快速布局

云游戲概念備受市場關(guān)注，背后的重要推手就是時(shí)下大熱的5G技術(shù)。

招商證券分析師認(rèn)為，傳媒板塊目前處于牛市的初期階段，板塊整體估值較低，安全邊際較高。2020年是5G的元年，隨著5G的快速推廣，VR、AR等新的應(yīng)用平臺有望崛起，從而拉動(dòng)傳媒板塊估值回升。

值得一提的是，華為輪值董事長郭平日前公開表示，5G與VR的產(chǎn)業(yè)節(jié)奏高度匹配，VR對移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)提出更高的需求，而大帶寬、低時(shí)延的5G使得VR在移動(dòng)場景下的應(yīng)用成為可能，電信運(yùn)營商即將啟動(dòng)5G規(guī)模化建設(shè)，兩者將相互促進(jìn)。

圖片來自華為官方微信號

李石表示，前期基金明顯低配的傳媒板塊，伴隨行業(yè)趨勢好轉(zhuǎn)、技術(shù)進(jìn)步等多重利好襲來，四季度不少機(jī)構(gòu)一直在買買買。他認(rèn)為，未來隨著AR、VR的應(yīng)用，部分傳媒公司的產(chǎn)品內(nèi)容附加值將進(jìn)一步提升。

傳媒板塊如何掘金？

李石明確看好內(nèi)容創(chuàng)新的傳媒行業(yè)的核心公司。

他解釋道，過去3到4年，很多傳媒公司是項(xiàng)目制的公司，商業(yè)模式并不好，盈利可預(yù)測性較差，但是有一些公司認(rèn)真做內(nèi)容產(chǎn)品， “這樣的公司大概有3至4家，我會從中挑選，不會考慮有明顯瑕疵的公司。”

農(nóng)銀永益定開混合基金經(jīng)理張燕認(rèn)為，具體來看，“5G后應(yīng)用”主要集中在傳媒和計(jì)算機(jī)板塊，其中，傳媒因自身及政策因素調(diào)整已近四年，估值處于歷史底部。同時(shí)，與5G相關(guān)的云游戲及VR/AR已經(jīng)出現(xiàn)，疊加傳媒板塊自今年中期開始的業(yè)績改善，具有較高的配置價(jià)值。

招商證券分析師建議，重點(diǎn)關(guān)注傳媒板塊的核心資產(chǎn)龍頭公司，因?yàn)樵诮?jīng)歷了多年的板塊嚴(yán)監(jiān)管以及行業(yè)去產(chǎn)能后，很多傳媒板塊細(xì)分行業(yè)的龍頭非但沒有倒下，還進(jìn)一步逆勢擴(kuò)張，市占率不斷提高。

關(guān)鍵詞： 云游戲平臺