隨著“健康中國”提升至國家戰(zhàn)略層面,醫(yī)藥行業(yè)將迎來全新的發(fā)展。近期,針對(duì)疫情后的醫(yī)藥投資策略,中融基金提出了自己的觀點(diǎn):隨防疫政策調(diào)整,醫(yī)院端業(yè)務(wù)正在回歸常態(tài)化,診療活動(dòng)逐步恢復(fù),醫(yī)院收入預(yù)期會(huì)出現(xiàn)恢復(fù)性增長。中融基金杜偉表示,疫后修復(fù)將是貫穿全年的主線。

從醫(yī)藥主題基金的角度來看,相較于2022年,今年的醫(yī)藥投資機(jī)會(huì)很多,預(yù)計(jì)整個(gè)醫(yī)藥板塊,無論是醫(yī)院內(nèi)市場(chǎng)、醫(yī)院外消費(fèi)服務(wù),亦或是科研市場(chǎng)都將處于修復(fù)趨勢(shì)中。對(duì)比去年醫(yī)藥行業(yè)的被壓制狀態(tài),如今國內(nèi)雖仍有新冠疫情的擾動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),但從大趨勢(shì)看,醫(yī)藥板塊總體向好。

關(guān)于如何看創(chuàng)新藥?杜偉表示,很多創(chuàng)新藥公司通過港股上市后都有一波板塊性的上漲,但是從去年六七月份以來,基于包括政策趨嚴(yán)、流動(dòng)性、臨床受阻、美國加息等方面的原因,均出現(xiàn)了大幅的調(diào)整。

近兩年,雖然很多企業(yè)的研發(fā)面臨很大的挫折,但仍有很多公司成功上市,且部分公司的研發(fā)管線已實(shí)現(xiàn)差異化,比如在雙抗,ADC,及CART等方面,甚至在部分靶點(diǎn)的臨床推進(jìn)處于全球第一梯隊(duì)。所以目前時(shí)點(diǎn)相比2019年,很多公司走上了一條更為穩(wěn)健的發(fā)展道路。

除了創(chuàng)新藥,醫(yī)療器械也是投資者熱議的一大板塊。杜偉指出醫(yī)療器械將迎來國產(chǎn)替代發(fā)展期。當(dāng)前,國家對(duì)于醫(yī)療器械行業(yè)的政策方向明朗,醫(yī)療新基建、分級(jí)診療、器械集采是政策主線,政策組合有利于國產(chǎn)器械廠的銷售增長。同時(shí),從十四五規(guī)劃來看,醫(yī)療器械板塊至少未來十年,都是一個(gè)政策高度重視和重點(diǎn)發(fā)展的方向。

長期來看,在線下疫后復(fù)蘇的大背景下,醫(yī)藥行業(yè)基本面有望迎來逐步復(fù)蘇。中融基金會(huì)繼續(xù)強(qiáng)化相關(guān)產(chǎn)品布局能力,加強(qiáng)相關(guān)行業(yè)投研人員的儲(chǔ)備力量,建立完善的人才梯隊(duì),增強(qiáng)投研體系的可持續(xù)性,為醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展貢獻(xiàn)長期力量。

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