據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年以來，截至5月9日，年內(nèi)新增上市公司122家，同比下降28.24%，合計募集資金2643.599億元，同比增長118.29%。與此同時，年內(nèi)IPO上會被否和主動撤單分別有13家和64家，合計77家。

“短期內(nèi)IPO家數(shù)和募集資金的波動是正常現(xiàn)象。”東興證券投行部總經(jīng)理楊志表示，隨著注冊制改革的推進，IPO預計將保持常態(tài)化發(fā)行節(jié)奏，對于不符合上市條件的擬上市企業(yè)，監(jiān)管層也將果斷否決。建議擬上市企業(yè)摒棄“沖一把、試一試”的心態(tài)，在做好充分準備后再提交上市申請。

記者據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站和滬深交易所數(shù)據(jù)梳理，截至5月9日，今年以來，核準制下，42家企業(yè)上會(不含取消審核，下同)，35家通過，6家未通過，1家暫緩表決，過會率達83.33%;注冊制下，135家企業(yè)上會，124家通過，7家未通過，4家暫緩表決，過會率91.85%。綜合來看，年內(nèi)13家企業(yè)IPO申請被否。

據(jù)記者梳理，在發(fā)審委和上市委關(guān)注的問題中，內(nèi)控問題提及較多，6家被問及內(nèi)控有效性。此外，信息披露、關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競爭、持續(xù)盈利能力以及是否符合板塊定位等，也是IPO審核時的關(guān)注問題。

“今年以來擬上市企業(yè)被否的原因主要集中在不符合板塊定位、規(guī)范性存在瑕疵、財務(wù)真實性、業(yè)務(wù)成長性、內(nèi)控有效性存疑等方面。與往年相比，IPO審核的關(guān)注點并未發(fā)生明顯變化。”楊志表示。

“從IPO上會被否原因來看，主要是業(yè)績下滑，持續(xù)經(jīng)營能力出現(xiàn)問題，以及不符合板塊定位等，審核關(guān)注點并未有明顯變化。”某投行人士告訴記者。

南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝表示，IPO上會被否主要是不符合發(fā)行上市條件或信息披露要求。與往年相比，今年IPO審核關(guān)注點持續(xù)為關(guān)聯(lián)交易、經(jīng)營可持續(xù)性和股權(quán)穿透等問題。

今年IPO主動撤單量亦維持高位。據(jù)證監(jiān)會、滬深交易所網(wǎng)站數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至5月9日，IPO主動撤單64家，滬深主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板主動撤單家數(shù)分別為18家、12家、34家。

在IPO上會被否和主動撤單企業(yè)中，創(chuàng)業(yè)板占比均超過一半。市場人士認為，板塊定位和公司業(yè)績是主因。

如今年2月份IPO上會被否的亞洲漁港，創(chuàng)業(yè)板上市委會議審議認為，發(fā)行人未能充分說明其“三創(chuàng)四新”特征，以及是否符合成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)板定位要求;未能充分說明與重要子公司管理、主要代工廠采購等事項相關(guān)的內(nèi)部控制制度是否被有效執(zhí)行;在業(yè)務(wù)開展過程中未完整取得和保存相關(guān)原始憑證，會計基礎(chǔ)工作存在不規(guī)范情形。

楊志表示，今年創(chuàng)業(yè)板撤否率超過以往的主要原因為疫情等不可抗力因素影響了擬上市企業(yè)業(yè)績。同時，部分企業(yè)對于注冊制的理解存在一定偏差，在條件不成熟的情況下提交了上市申請。此外，監(jiān)管部門更加關(guān)注擬上市企業(yè)的行業(yè)屬性是否符合國家發(fā)展戰(zhàn)略。綜合以上各種因素，導致今年創(chuàng)業(yè)板撤否率有所提升。

田利輝認為，今年IPO市場大概率“先抑后揚”。當前股市低迷，估值不高，部分企業(yè)可能會延后遞交上市申請。未來，市場轉(zhuǎn)暖后，企業(yè)的正常融資需求會再度凸顯，有望出現(xiàn)一波積極的發(fā)行上市申請。( 吳曉璐)

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